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澳门普京集团网址_澳门普京集团手机app_澳门普京集团电子游戏网址 经济新常态下不良资产处置方式对比分析及新路径探讨
时间:2019-08-02 15:41:39  来源:澳门普京集团手机app2019年7期  作者:伍诗晴

近年来我国经济发展正迈入了崭新的经济新常态,为了适应新的变化,国家开始致力于推进供给侧结构改革,深入开展“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”工作。新常态下,外部环境的不确定性以及国内宏观经济下行,导致银行业不良率持续攀升,资产质量不断承压,不良处置任务加剧。受 GDP 增速放缓及去产能等因素影响,制造业和批发零售业两大主要行业成为不良重灾区。根据银保监会调查的 2018 年 1-4 季度我国商业银行不良贷款数据(见表 1),截止到 2018 年底,银行不良贷款余额合计 20254亿元,不良贷款率为 1.83%。其中,2018 年前三季度不良贷款余额对比上一年均有增长,到第四季度不良贷款余额略有回落,不良贷款率紧逼 2%,不良处置任重道远。

 

在过往化解商业银行不良资产的过程中,如批量转让等传统不良资产处置方式发挥了关键作用。新常态下,传统的不良资产处置方式已不再满足市场化、批量化处置需求,探索创新的不良处置方式势在必行。鉴于此,部分银行尝试采用资产证券化、“互联网 +”等市场化手段压降不良并取得了良好效果。但实操中,无论是传统型处置方式还是创新型处置方式都各有利弊,均面临政策、市场、操作及道德等各类风险和不确定性。对此本文将立足于经济新常态背景下,对多种不良资产处置方式进行深入剖析,对比各种方式的“优”和“劣”,同时积极探讨不良资产跨境转让的新途径,望其成为处置不良资产的有效途径和有益补充。本文通过列举各种不良资产处置方式来展开,以对比分析为视角,以创新方式为落脚点,力图对不良资产有效化解和处置提供一定的思路和参考价值。

 

不良资产传统类处置方式的对比及评价

 

回顾传统类的不良资产处置方式,主要有现金清收、贷款重组、核销和批量转让,具体分析如下:

 

(一)现金清收

 

这种不良资产处理方式可再细分为以下两类:

一是协商催收。该方式优势为:成本低,操作难度小,对执行人员的要求低,一般情况下,工作人员均能够熟练掌握;同时,鉴于大部分借款人并非主观恶意逃废银行债务,因此协商催收还能在一定程度上减少对借款人的负面影响,并在有效维持客户关系的基础上,取得清收处置效益的最大化。

 

当然,协商催收方式也存在明显的弊端:其一,这种处置方式的效果主要取决于借款人的还款意愿及还款能力,如果还款意愿和还款能力发生改变,那么借款人极可能产生逃避还款的心态,从而迫使银行采取其他清收手段;其二,这种处置方式面临的不确定因素较多,一旦其他债权人采取查封或法律诉讼,那么则会影响协商催收的效率,同时也极可能改变不良处置的策略。

 

二是诉讼催收。该方式优势为:相较于前一种协商催收方式而言,诉讼清收更能在保障债权人权益方面发挥作用。具体表现在:如果借款人还款意愿不明显,甚至存在恶意逃债的行为,那么债权人很难通过协商手段来保障利益,此时诉讼作为一种强制性、权威性的法律手段,具有法律效力,能够有效处理债务纠纷,保障债权人合法利益;另外,诉讼清收还能有效避免债务人通过转移资产等方式藏匿财产,并以强制性的合法方式迫使债务人履行偿还贷款的义务。

 

但该方式也存在一些劣势:其一,诉讼清收效果的不确定和不可控。由于当前司法环境不完善,加之地方保护主义,因此银行业依法催收的行为往往面临诸多阻碍,即便采取了诉讼清收的方式,但是很可能也无法取得想要的结果,经常会遭遇“不受理、不判决、不执行、立案难、执行慢”等尴尬局面;其二,诉讼清收所涉及的部门较多、流程较长、诉讼程序要求严格,故耗费时间较长、成本较高。加之类似诉讼案件较多,因此现有的法院人员根本无力处理数量如此庞大的诉讼案件,由此直接导致依法收贷是个漫长的过程,且时间越久,付出成本越高;其三,诉讼清收如面临借款人恶意逃债失联现象,即便发送了法院传票等诉讼材料,也无法有效送达,诉讼时间倍增,难度加大。

 

(二)贷款重组

 

贷款重组主要适用于债务人目前尚处于正在经营的状态。该方式优势如下:其一,贷款重组是通过调整还款期限或重置补充担保物等方式,而不涉及对债务人的资产进行处置;其二,贷款重组能使债务人持续经营,在重组后有正常的经营性现金流入,因此债权人通常可获得较高的受偿甚至全额的受偿,同时债务人通过重组方式也重获了新生,具备成长性和偿债能力。

 

该方式劣势也比较明显:贷款重组风险高。在贷款重组过程中,对债务人产生法律约束力的只有合同,缺少法院等权力机关的介入,约束力度较小。因此债权人只能通过常规的贷后管理来掌握和控制债务人,贷款仍再有违约风险,贷款重组结果面临着不确定性。

 

(三)核销

 

贷款核销的优势较为单一:因贷款核销的前提条件是不良贷款必须要认定为呆账,故核销能够有效冲掉部分呆账,快速降低银行不良贷款率,从而美化银行财务报表。

 

该方式的劣势为:核销面临着一定的道德风险和操作风险,如从业人员职业素养差,或银行管理机制不完善,那极可能会存在“虚假核销”现象,导致不良处置自欺欺人,最终并未切实提高资产质量。

 

(四)批量转让

 

批量转让是现阶段不良资产处置的主流方式,也是大多数金融机构较为青睐的处置方式之一。该方式的优势如下:因不良资产具有“冰棍效应”,即随着时间的推移,不良资产价值不断缩水,不良损失不断增加。换言之,能处置的不良资产必须尽早处置,避免因价值流失而带来更大的损失。尤其针对那些长期处于经营不善、常年亏损的企业而言,一旦不及时处置必导致其逐步消耗已有资产。从这一点看,批量转让有利于规避“冰棍效应”,最大限度减少银行损失,提高不良资产处理效率。

 

但该方式也存在劣势:其一,不良资产批量转让按惯例都是本金折价进行处理,故交易双方的议价会影响回收价值的最大化,折后存在处置损失。在银行不良资产批量转让时,如果定价过高,则可能会导致交易失败,最后使不良资产无法转让;如果定价过低或者对方议价能力较强,则会导致银行不良资产本金受偿率较低,银行债权处置收益受损。此外因目前不良贷款供给增加,受让方议价能力相应提升,受偿率普遍在30%~40%范围内并有下迁趋势。其二,受法律和监管的规定,个人贷款不得进行批量转让,这也在一定程度上限制批量转让的使用范围。

 

不良资产创新类处置方式的对比及评价

 

在经济新常态下,我国不良资产处置已步入全面商业化阶段,处置手法进一步丰富,资产证券化为主的创新类处置方式呈现出来。对比传统类处置方式,创新类模式在提升效率、节约成本、挖掘价值等多方面呈现一定优势,更值得深入探讨。以下将通过对比各自的优势和劣势展开具体的分析:

 

(一)资产证券化

 

不良贷款证券化是指以不良贷款所产生的现金流作为偿付基础,发行资产支持证券的业务过程。截至 2018 年末,我国不良资产证券化产品共发行 34 单,发行金额合计 159 亿元,同比增长 14.36%,为目前创新类处置方式中较为常用的方法。

 

该方式优势为:其一,在金融业去杠杆、去多层嵌套的强监管背景下,资产证券化处置方式具备可操作性高和合规风险小的优点;其二,从风险 - 收益角度来看,资产证券化通过对交易结构的设计实现不良资产的真实出售,并锁定资产回收价值,有效转移资产处置风险;其三,从资产规模及结构的角度看,不良资产证券化具有批量式处置不良资产的特性,极大地提高资产处置效率,优化了资产结构。

 

但该方式也存在一些弊端:其一,对于入池资产要求较高。入池资产的前提是能够在未来产生稳定的现金流,然而事实上,许多不良资产达不到该要求,从而限制了该方式适用范围。其二,资产证券化是一个综合性和专业性要求较高的处置手段,需要大量专业人员进行操作,需要评级机构、征信机构、律师及会计师事务所等专业化机构的参与,此外资产证券化流程涉及参与机构较多、流程长,时间跨度大,成本相对较高,故进行资产证券化是有一定门槛的;其三,监管部门要求对不良资产证券化业务的实施机构进行资质认定,唯有经认可的机构才可开展不良资产证券化业务,故业务总量会受到限制。

 

……

 

(本文摘自澳门普京集团手机app杂志,全文详见澳门普京集团手机app2019年7期)

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